Finansiering og kapitalstruktur
Soliditet: Hvad betyder det?
Soliditet viser, hvor stor en del af virksomhedens aktiver der regnskabsmæssigt er finansieret med egenkapital.
Begrebet forklaret
Hvad betyder Soliditet?
Nøgletallet beregnes typisk som egenkapital divideret med samlede aktiver. En højere soliditet giver ofte større modstandskraft mod tab, men passende niveau afhænger af branche og risiko.
Finansieringsbegreber beskriver, hvordan virksomheden skaffer og tilbagebetaler kapital. Behovets formål, størrelse og varighed er afgørende for, om løsningen bør være eksempelvis kreditramme, lån, leasing eller egenkapital. Finansieringen skal passe til pengestrømmen og den risiko, kapitalen skal bære.
Praktisk anvendelse
Sådan bruger virksomheden begrebet Soliditet
Følg udviklingen og forklar ændringer fra resultat, udbytte, ejerindskud, investeringer og værdireguleringer. Se også på aktivernes kvalitet og gældens forfald.
Beregn kapitalbehovet ud fra konkrete betalinger og en sammenhængende prognose for resultat, balance og likviditet. Vis grundscenarie, et realistisk risikoscenarie og de handlinger ledelsen kan tage. Sammenlign finansieringsformer på samlet omkostning, fleksibilitet, sikkerhed, løbetid og påvirkning af virksomhedens fremtidige råderum.
Et konkret eksempel
Egenkapital på 8 mio. kr. og aktiver på 20 mio. kr. giver en soliditet på 40 procent.
Eksemplet er forenklet, men viser, hvorfor begrebet bør ses i sammenhæng med virksomhedens øvrige tal og de beslutninger, ledelsen står over for. Den konkrete beregning og dokumentation skal altid tilpasses virksomhedens egne forhold.
En typisk faldgrube
Høj soliditet garanterer ikke likviditet. Egenkapitalen kan være bundet i illikvide aktiver, mens kort gæld stadig skaber betalingspres.
Den hyppigste fejl er at søge et rundt beløb uden at dokumentere anvendelse og tidspunkt. Et for lille beløb skaber en ny proces kort efter, mens unødvendig finansiering kan være dyr. Skjulte vilkår, sikkerheder og økonomiske krav kan desuden være vigtigere end den nominelle rente.
CFO-perspektivet
Tre spørgsmål ledelsen bør kunne besvare
Når begrebet Soliditet indgår i en rapport, analyse eller beslutning, bør definitionen være kendt, datagrundlaget kunne forklares, og konsekvensen være tydelig. Brug især disse kontrolspørgsmål:
- Hvad skal kapitalen konkret anvendes til?
- Hvornår og hvordan kan den tilbagebetales?
- Hvilke vilkår begrænser råderummet?
God økonomistyring handler ikke om at vise flest mulige tal. Soliditet skal bruges med en tydelig definition, et dokumenteret grundlag og en klar forbindelse til den beslutning, virksomheden står over for.
Fra begreb til beslutning