Finansiering og kapitalstruktur
Finansieringsbehov: Hvad betyder det?
Finansieringsbehov er den kapital, virksomheden mangler for at gennemføre sin plan og opretholde et forsvarligt likviditetsberedskab.
Begrebet forklaret
Hvad betyder Finansieringsbehov?
Behovet beregnes som planlagte betalinger og nødvendig reserve minus pengestrømme fra drift, eksisterende likvider og allerede aftalt finansiering.
Finansieringsbegreber beskriver, hvordan virksomheden skaffer og tilbagebetaler kapital. Behovets formål, størrelse og varighed er afgørende for, om løsningen bør være eksempelvis kreditramme, lån, leasing eller egenkapital. Finansieringen skal passe til pengestrømmen og den risiko, kapitalen skal bære.
Praktisk anvendelse
Sådan bruger virksomheden begrebet Finansieringsbehov
Opdel beløbet efter anvendelse og tidspunkt og vis laveste likviditetspunkt. Medtag sikkerhedsmargin og scenarier for forsinkelse, lavere salg eller højere omkostninger.
Beregn kapitalbehovet ud fra konkrete betalinger og en sammenhængende prognose for resultat, balance og likviditet. Vis grundscenarie, et realistisk risikoscenarie og de handlinger ledelsen kan tage. Sammenlign finansieringsformer på samlet omkostning, fleksibilitet, sikkerhed, løbetid og påvirkning af virksomhedens fremtidige råderum.
Et konkret eksempel
En investering kræver 4 mio. kr., driften kan levere 1,5 mio. kr., og der ønskes 500.000 kr. i reserve. Det foreløbige eksterne behov er 3 mio. kr.
Eksemplet er forenklet, men viser, hvorfor begrebet bør ses i sammenhæng med virksomhedens øvrige tal og de beslutninger, ledelsen står over for. Den konkrete beregning og dokumentation skal altid tilpasses virksomhedens egne forhold.
En typisk faldgrube
Et rundt beløb uden tidsplan kan være både for højt og for lavt. Finansieringsformen bør først vælges, når behovets varighed og risiko er forstået.
Den hyppigste fejl er at søge et rundt beløb uden at dokumentere anvendelse og tidspunkt. Et for lille beløb skaber en ny proces kort efter, mens unødvendig finansiering kan være dyr. Skjulte vilkår, sikkerheder og økonomiske krav kan desuden være vigtigere end den nominelle rente.
CFO-perspektivet
Tre spørgsmål ledelsen bør kunne besvare
Når begrebet Finansieringsbehov indgår i en rapport, analyse eller beslutning, bør definitionen være kendt, datagrundlaget kunne forklares, og konsekvensen være tydelig. Brug især disse kontrolspørgsmål:
- Hvad skal kapitalen konkret anvendes til?
- Hvornår og hvordan kan den tilbagebetales?
- Hvilke vilkår begrænser råderummet?
God økonomistyring handler ikke om at vise flest mulige tal. Finansieringsbehov skal bruges med en tydelig definition, et dokumenteret grundlag og en klar forbindelse til den beslutning, virksomheden står over for.
Fra begreb til beslutning