Finansiering og kapitalstruktur
Driftskredit: Hvad betyder det?
Driftskredit er finansiering af virksomhedens løbende arbejdskapital og kortsigtede driftsbehov.
Begrebet forklaret
Hvad betyder Driftskredit?
Kreditten kan dække lager, debitorer og sæsonudsving og kan være tilknyttet konkrete aktiver eller en generel ramme. Struktur og pris afhænger af risiko og sikkerhed.
Finansieringsbegreber beskriver, hvordan virksomheden skaffer og tilbagebetaler kapital. Behovets formål, størrelse og varighed er afgørende for, om løsningen bør være eksempelvis kreditramme, lån, leasing eller egenkapital. Finansieringen skal passe til pengestrømmen og den risiko, kapitalen skal bære.
Praktisk anvendelse
Sådan bruger virksomheden begrebet Driftskredit
Dokumentér sammenhængen mellem kreditten og arbejdskapitalens udvikling. Banken vil typisk se på debitorernes kvalitet, lager, indtjening og tilbagevendende sæsonmønstre.
Beregn kapitalbehovet ud fra konkrete betalinger og en sammenhængende prognose for resultat, balance og likviditet. Vis grundscenarie, et realistisk risikoscenarie og de handlinger ledelsen kan tage. Sammenlign finansieringsformer på samlet omkostning, fleksibilitet, sikkerhed, løbetid og påvirkning af virksomhedens fremtidige råderum.
Et konkret eksempel
En sæsonvirksomhed opbygger lager i foråret og sælger i sommeren. Driftskreditten vokser under opbygningen og nedbringes, når kunderne betaler.
Eksemplet er forenklet, men viser, hvorfor begrebet bør ses i sammenhæng med virksomhedens øvrige tal og de beslutninger, ledelsen står over for. Den konkrete beregning og dokumentation skal altid tilpasses virksomhedens egne forhold.
En typisk faldgrube
Hvis kreditten ikke falder efter sæsonen, kan et midlertidigt behov være blevet strukturelt. Det kræver ny analyse af indtjening og kapitalstruktur.
Den hyppigste fejl er at søge et rundt beløb uden at dokumentere anvendelse og tidspunkt. Et for lille beløb skaber en ny proces kort efter, mens unødvendig finansiering kan være dyr. Skjulte vilkår, sikkerheder og økonomiske krav kan desuden være vigtigere end den nominelle rente.
CFO-perspektivet
Tre spørgsmål ledelsen bør kunne besvare
Når begrebet Driftskredit indgår i en rapport, analyse eller beslutning, bør definitionen være kendt, datagrundlaget kunne forklares, og konsekvensen være tydelig. Brug især disse kontrolspørgsmål:
- Hvad skal kapitalen konkret anvendes til?
- Hvornår og hvordan kan den tilbagebetales?
- Hvilke vilkår begrænser råderummet?
God økonomistyring handler ikke om at vise flest mulige tal. Driftskredit skal bruges med en tydelig definition, et dokumenteret grundlag og en klar forbindelse til den beslutning, virksomheden står over for.
Fra begreb til beslutning