Finansiering og kapitalstruktur
Kassekredit: Hvad betyder det?
En kassekredit er en fleksibel kredit knyttet til virksomhedens bankkonto, som kan udnyttes op til en aftalt grænse.
Begrebet forklaret
Hvad betyder Kassekredit?
Den bruges ofte til kortsigtede udsving i arbejdskapitalen. Rente beregnes normalt af det trukne beløb, mens ramme og vilkår genforhandles med banken.
Finansieringsbegreber beskriver, hvordan virksomheden skaffer og tilbagebetaler kapital. Behovets formål, størrelse og varighed er afgørende for, om løsningen bør være eksempelvis kreditramme, lån, leasing eller egenkapital. Finansieringen skal passe til pengestrømmen og den risiko, kapitalen skal bære.
Praktisk anvendelse
Sådan bruger virksomheden begrebet Kassekredit
Brug kassekredit til midlertidige timingforskelle og overvåg, om saldoen kommer tilbage. En permanent fuld udnyttelse kan pege på et mere langsigtet kapitalbehov.
Beregn kapitalbehovet ud fra konkrete betalinger og en sammenhængende prognose for resultat, balance og likviditet. Vis grundscenarie, et realistisk risikoscenarie og de handlinger ledelsen kan tage. Sammenlign finansieringsformer på samlet omkostning, fleksibilitet, sikkerhed, løbetid og påvirkning af virksomhedens fremtidige råderum.
Et konkret eksempel
Løn betales den 30., mens kunder typisk betaler den 10. Kassekreditten dækker det gentagne ti-dages mellemrum og nedbringes efter indbetalingerne.
Eksemplet er forenklet, men viser, hvorfor begrebet bør ses i sammenhæng med virksomhedens øvrige tal og de beslutninger, ledelsen står over for. Den konkrete beregning og dokumentation skal altid tilpasses virksomhedens egne forhold.
En typisk faldgrube
Kassekredit er normalt dyrere og mere kortfristet end anlægsfinansiering. Langsigtede aktiver bør ikke automatisk finansieres med en opsigelig driftsramme.
Den hyppigste fejl er at søge et rundt beløb uden at dokumentere anvendelse og tidspunkt. Et for lille beløb skaber en ny proces kort efter, mens unødvendig finansiering kan være dyr. Skjulte vilkår, sikkerheder og økonomiske krav kan desuden være vigtigere end den nominelle rente.
CFO-perspektivet
Tre spørgsmål ledelsen bør kunne besvare
Når begrebet Kassekredit indgår i en rapport, analyse eller beslutning, bør definitionen være kendt, datagrundlaget kunne forklares, og konsekvensen være tydelig. Brug især disse kontrolspørgsmål:
- Hvad skal kapitalen konkret anvendes til?
- Hvornår og hvordan kan den tilbagebetales?
- Hvilke vilkår begrænser råderummet?
God økonomistyring handler ikke om at vise flest mulige tal. Kassekredit skal bruges med en tydelig definition, et dokumenteret grundlag og en klar forbindelse til den beslutning, virksomheden står over for.
Fra begreb til beslutning