Finansiering og kapitalstruktur
Kreditfacilitet: Hvad betyder det?
En kreditfacilitet er en aftalt adgang til finansiering inden for en ramme og på bestemte vilkår.
Begrebet forklaret
Hvad betyder Kreditfacilitet?
Faciliteten kan være trækningsret, revolverende kredit eller anden ordning. Virksomheden betaler typisk rente af udnyttelsen og kan også betale provision af den tilgængelige ramme.
Finansieringsbegreber beskriver, hvordan virksomheden skaffer og tilbagebetaler kapital. Behovets formål, størrelse og varighed er afgørende for, om løsningen bør være eksempelvis kreditramme, lån, leasing eller egenkapital. Finansieringen skal passe til pengestrømmen og den risiko, kapitalen skal bære.
Praktisk anvendelse
Sådan bruger virksomheden begrebet Kreditfacilitet
Følg udnyttelse, udløb, sikkerheder, pris og betingelser. Forecastet bør vise behovets højde og varighed samt tilstrækkelig afstand til maksimum.
Beregn kapitalbehovet ud fra konkrete betalinger og en sammenhængende prognose for resultat, balance og likviditet. Vis grundscenarie, et realistisk risikoscenarie og de handlinger ledelsen kan tage. Sammenlign finansieringsformer på samlet omkostning, fleksibilitet, sikkerhed, løbetid og påvirkning af virksomhedens fremtidige råderum.
Et konkret eksempel
En ramme på 5 mio. kr. er udnyttet med 3 mio. kr. Det nominelle råderum er 2 mio. kr., hvis alle vilkår fortsat er opfyldt.
Eksemplet er forenklet, men viser, hvorfor begrebet bør ses i sammenhæng med virksomhedens øvrige tal og de beslutninger, ledelsen står over for. Den konkrete beregning og dokumentation skal altid tilpasses virksomhedens egne forhold.
En typisk faldgrube
En uudnyttet ramme er ikke det samme som kontanter, hvis banken kan opsige den, eller virksomheden er tæt på at bryde et økonomisk vilkår.
Den hyppigste fejl er at søge et rundt beløb uden at dokumentere anvendelse og tidspunkt. Et for lille beløb skaber en ny proces kort efter, mens unødvendig finansiering kan være dyr. Skjulte vilkår, sikkerheder og økonomiske krav kan desuden være vigtigere end den nominelle rente.
CFO-perspektivet
Tre spørgsmål ledelsen bør kunne besvare
Når begrebet Kreditfacilitet indgår i en rapport, analyse eller beslutning, bør definitionen være kendt, datagrundlaget kunne forklares, og konsekvensen være tydelig. Brug især disse kontrolspørgsmål:
- Hvad skal kapitalen konkret anvendes til?
- Hvornår og hvordan kan den tilbagebetales?
- Hvilke vilkår begrænser råderummet?
God økonomistyring handler ikke om at vise flest mulige tal. Kreditfacilitet skal bruges med en tydelig definition, et dokumenteret grundlag og en klar forbindelse til den beslutning, virksomheden står over for.
Fra begreb til beslutning