Likviditet og arbejdskapital
Likviditetsberedskab: Hvad betyder det?
Likviditetsberedskab er virksomhedens samlede adgang til kontanter og aftalte kreditmuligheder ved forventede og uventede betalinger.
Begrebet forklaret
Hvad betyder Likviditetsberedskab?
Beredskabet omfatter typisk bankbeholdning, uudnyttede rammer og eventuelt hurtigt realiserbare placeringer. Det bør vurderes efter fradrag af bindinger, minimumskrav og allerede planlagte betalinger.
Likviditetsbegreber handler om pengenes faktiske bevægelse og virksomhedens evne til at betale sine forpligtelser til tiden. Et positivt regnskabsresultat er ikke tilstrækkeligt, hvis kunder betaler sent, lageret vokser, eller investeringer skal betales før de skaber indtjening. Timing er derfor lige så vigtig som beløbet.
Praktisk anvendelse
Sådan bruger virksomheden begrebet Likviditetsberedskab
Fastlæg en minimumsreserve ud fra udsving, kundekoncentration, faste omkostninger og adgang til finansiering. Forecastet bør vise, hvor ofte og hvor længe virksomheden forventes at ligge tæt på grænsen.
Vurder likviditet med udgangspunkt i afstemte banksaldi og forventede betalingsdatoer. De nærmeste uger bør bygge på konkrete debitorer, kreditorer, løn, moms og afdrag, mens senere perioder kan bygge på tydelige antagelser. Sammenlign løbende forecast med faktiske betalinger, og juster kendte mønstre frem for at bevare urealistiske forfaldsdatoer.
Et konkret eksempel
Virksomheden har 1 mio. kr. i banken og 2 mio. kr. uudnyttet kredit. Hvis 1,5 mio. kr. er reserveret til løn og moms, er det frie beredskab lavere end de nominelle 3 mio. kr.
Eksemplet er forenklet, men viser, hvorfor begrebet bør ses i sammenhæng med virksomhedens øvrige tal og de beslutninger, ledelsen står over for. Den konkrete beregning og dokumentation skal altid tilpasses virksomhedens egne forhold.
En typisk faldgrube
En kreditramme er kun et reelt beredskab, hvis vilkår er opfyldt, og banken ikke kan reducere den netop, når behovet opstår.
En almindelig fejl er at bruge bankkontoens aktuelle saldo som prognose. Saldoen viser kun situationen nu og overser allerede indgåede forpligtelser. En anden fejl er at placere alle kundebetalinger på formel forfaldsdato, selv om historikken viser, at bestemte kunder konsekvent betaler senere.
CFO-perspektivet
Tre spørgsmål ledelsen bør kunne besvare
Når begrebet Likviditetsberedskab indgår i en rapport, analyse eller beslutning, bør definitionen være kendt, datagrundlaget kunne forklares, og konsekvensen være tydelig. Brug især disse kontrolspørgsmål:
- Hvornår går pengene faktisk ind og ud?
- Hvor lavt bliver det forventede råderum?
- Hvilke tiltag kan påvirke udviklingen i tide?
God økonomistyring handler ikke om at vise flest mulige tal. Likviditetsberedskab skal bruges med en tydelig definition, et dokumenteret grundlag og en klar forbindelse til den beslutning, virksomheden står over for.
Fra begreb til beslutning